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【立会外分売は買いか？】みらいワークス(6563) ＜2023年11月実施＞

きよりん

こんにちは！

直近で立会外分売の実施を発表した銘柄に関して、分売で買った場合、利益を得ることができるのか？直近の経営状況や客観的な指標、株価モメンタム等を踏まえ、総合的に分析しました。

今回は、東証グロースからサービス業種のみらいワークスです。

最後までお付き合いいただけるとうれしいです！

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新規株主を増やすことを目的として、上場会社が大株主である銀行やオーナー経営者などの保有株を小口に分けて、証券取引所の立会外で不特定多数に売り出すこと。
取引開始前など取引時間外（＝立会外）に売り出されることからこのように呼ばれる。

立会外分売の概要

実施日や株数は以下です。実施予定日は幅があり、実際の実施日と分売値段は、会社側から実施日前日に発表があります。

分売数量は決まっていて、100株単位で最大500株まで購入できます。

早ければ11/29(水)の夕刻に、会社側からの適時開示で分売値段のお知らせがあります。このブログでも追記しますので、チェックしてくださいね💖

分売予定日2023 年 11 月 30 日（木）
分売数量20,000 株
（発行済み株式総数 5,261,000 株の約0.38%）
分売値段902 円
（11/29決定：終値 929 円）
ディスカウント率2.91 %
（11/29決定）
申込単位数量100 株
申込上限数量500 株
表１：みらいワークス(6563)　立会外分売概要

【立会外分売実施の目的】

としています。

また、今回の分売数量は、発行済み株式総数の約0.38%と少ない数量（※１）です。

※１：一概に言えませんが、目安として、５%以上：かなり多い、３%以上５％未満：多い、１％以上３％未満：ほどほど、１％未満：少ないとしています。

また、この銘柄の直近の出来高（売買が成立した株式の数量）の５日平均は302百株、25日平均は402百株（11/28時点）で、流動性は低い水準です。（1,000百株を平均水準としています）

そして、今回の分売数量(200百株)は、１日の出来高(25日平均：402百株)の約0.5倍で、この銘柄の通常の出来高からすると分売数量は少なめといえます。

ご参考までに、この会社は、今年２月と６月にも立会外分売を実施しており、その時の分売値段と分売日以降の株価の動きは、表２のようになっています。

分売日分売株数
[万株]		分売値段
[円]		ディス
カウント
率[%]		分売日
始値[円]
(騰落率[%])		分売日
終値[円]
(同)		一週間後の
始値[円]
(日付)		損益[円]
(騰落率
[%])
2023/
２/28		2.56912.95732
(+5.9)		732
(+5.9)		705
(３/７)		+14
(+2.0)
６/６2.09072.99974
(+7.4)		995
(+9.7)		1,001
(６/13)		+94
(+10.4)
表２：みらいワークス　前回と前々回の分売価格とその後の価格

どちらの分売も、分売値段で購入し、分売日の寄付や大引、分売日１週間後の寄付で売却した場合のいずれも損益プラスの結果でした。

※売買手数料は考慮していません。

その時の地合いの良し悪しも影響してくるとは思いますが、ご参考まで。

【ご参考】

前回の記事：【立会外分売は買いか？】みらいワークス(6563) ＜2023年６月実施＞

前回の振り返り：【結果検証：立会外分売は買いか？】ヤマザキ(6147)、みらいワークス(6563)、精工技研(6834)

前々回の記事：【立会外分売は買いか？】みらいワークス(6563)

前々回の振り返り：【結果検証：立会外分売は買いか？】みらいワークス(6563)、Ｂ－Ｒサーティワンアイス(2268)、ヴィス(5071)

どんな会社？

プロフェッショナル人材が挑戦できるきっかけを提供することで、日本全体の企業の成長・発展に貢献している会社です。

事業内容は、プロフェッショナル人材向けサービスであるプロフェッショナル・エージェント事業を主要な事業として、Webプラットフォーム事業及びソリューション事業とあわせ、３つの事業を行っており、それぞれ、

を行っています。

同社は、プロフェッショナル人材向けサービス事業の単一セグメントで、

2023年９月期通期の事業別売上高構成比は、

となっており、「プロフェッショナル・エージェント事業」が９割強を占めています。

直近の経営概況

【2023年９月期通期（2022年10月～2023年９月）の経営成績】

（2023年11月14日発表）

決算期売上高
[百万円]
(前期比
増減率
[%])		営業
利益
[百万円]
(同)		経常
利益
[百万円]
(同)		親会社株主
に帰属する
純利益
[百万円]
(同)
2022年９月期
通期実績
（非連結）		6,352
(29.5)		112
(△51.7)		126
(△41.2)		39
(△72.5)
2023年９月期
通期実績		8,369
(31.7)		235
(2.0倍)		250
(98.4)		129
(3.3倍)
2024年９月期
通期会社予想		10,000
(19.5)		350
(48.8)		350
(40.0)		190
(47.3)
表３：みらいワークス　2023年９月期経営成績と2024年９月期会社予想

表３の通り、前期(2023年９月期)より連結ベースでの決算となっており単純比較はできませんが、前期比 増収増益で、売上高は３割強増、利益面は２～3.3倍の増益でした。

今期(2024年９月期)通期の業績予想は、前期比 増収増益で、売上高は２割増、利益面は４～５割弱の増益を見込んでいます。

【2023年９月期通期の状況、経営成績の要因】

首都圏を中心とした人材不足及び働き方改革への関心の高まり、DX（デジタルトランスフォーメーション）の推進の加速、地方創生の促進といった需要を背景に、

同社のプロフェッショナル人材向けサービス事業は、様々な事業会社を中心に新規受注を拡大し、事業活動を推進しており、売上高は成長を続けています。

同社では、プロフェッショナル・エージェント事業を主軸事業とし、近年ではWebプラットフォーム事業、ソリューション事業を展開しています。

以下は、事業ごとの取り組み内容です。

＜プロフェッショナル・エージェント事業＞

顧客企業と同社で業務委託もしくは人材派遣の契約を締結し、同社はその業務を、同社案件紹介サービス「FreeConsultant.jp」に登録のあるプロフェッショナル人材へ再委託、あるいは同社で有期雇用をして顧客企業へ人材派遣を行っています。

また、顧客企業より依頼があれば、有料職業紹介サービスとして正規雇用の採用支援も行っています。

＜Webプラットフォーム事業＞

社会課題である東京一極集中の是正を目指した副業・転職プラットフォームサービスの提供を行っています。

副業イノベーションプラットフォーム・サービス「Skill Shift」は、地方金融機関や自治体と業務提携を行い、都市部人材の持つ業務スキルで地方中小企業の経営課題の解決を目指し、地方へ副業人材を供給しています。

地方求人メディア・サイト「Glocal Mission Jobs」「Glocal Mission Times」は、都市部プロ人材の地方転職を目的に、地方での働き方や地方企業に関する情報発信を通じ地方への興味喚起を行い、魅力ある地方優良企業の経営幹部ポジションなどの転職先を紹介しています。

また、転職力を上げるキャリア情報サイト「FIND CAREERS」を運営しており、人生100年時代におけるみらいの働き方を支えるプラットフォームとなることを目指しています。

＜ソリューション事業＞

プロフェッショナル・エージェント事業及びWebプラットフォーム事業により蓄積されたノウハウとビッグデータを活かしたソリューションの提供を、地域金融機関や大企業・自治体を中心に進めています。

現在、以下の４つのソリューションを提供しています。

これらの結果、売上高・売上総利益・売上総利益率各指標において過去最高を更新し、表３の経営成績となりました。

【財政面の状況】

＜自己資本比率＞（自己資本（総資本－他人資本）÷総資産）×100）

2023年９月期末時点で42.7%と前期末(42.8%)から0.1ポイント低下しています。

これは主に、それぞれ非連結決算の前期末比で、

したことによるものです。

自己資本比率の数値としては問題ないレベルです。（20%以上を安全圏内としています。）

＜キャッシュ・フロー＞2023年９月期累計のキャッシュ・フロー（以下、CF）の状況

　※２ フリーCFの説明：

2022年９月期累計のフリーCF(314百万円の支出)から340百万円増加しています。

営業活動によるCFの主な内訳（百万円）：

投資活動によるCFの主な内訳（百万円）：

【今期（2024年９月期通期）業績の見通し】

プロフェッショナル・エージェント事業、Webプラットフォーム事業、ソリューション事業を「３本の柱」として、引き続き事業拡大を図っていく方針です。

「３本の柱」事業を拡大していくにあたり、登録人材と取引クライアント（企業・自治体等）双方の輪を広げていくこと、そして自社の組織体制を整備・強化していくことが必要と認識しています。以下、取り組み内容です。

以上の取り組みにより、「３本の柱」事業を拡大し、「プロフェッショナル人材が挑戦するエコシステムを創造する」というビジョンの実現を通じた「人生100年時代」を実践する「新しい働き方」の創造、

そして地方経済活性化と東京一極集中の是正といった社会課題の解決へ取り組みを一層進める計画です。

以上により、今期（2024年９月期）の業績見通しは、表３の増収増益を見込んでいます。

株価指標と動向

【2023／11／28(火)終値時点の数値】

PERは、同業で時価総額が近い、ＭＳ－Ｊａｐａｎ(6539) 22.8倍、クラウドワークス(3900) 21.4倍、ベイカレントコンサルティング(6532) 28.1倍と比較すると、中間的な水準です。

直近の配当金は、表４のように上場以来無配となっています。

決算期１株当たり
年間配当金
[円]
2019年９月期０
2020年９月期０
2021年９月期０
2022年９月期０
2023年９月期０
表４：みらいワークス　年間配当金推移

この会社は、

事業展開のための内部留保の充実と成長に応じた利益還元を重要な経営課題であると認識しています。

現在、同社は成長過程にあり、一層の業容拡大を目指しており、

獲得した資金については、優先的に人材の採用育成、システム等の設備強化等の重要な事業投資に充て、競争力の強化による将来の収益力向上や効率的な体制整備に有効に活用するため、会社設立以来、配当は実施していません。

今後は、収益力の強化や安定的な事業基盤の確立に努め、内部留保の充実状況、業績、同社を取り巻く事業環境、今後の事業展開を勘案し、その都度適正な経営判断を行い、配当を決定していく方針です。

【直近の株価動向】

＜週足チャート（直近２年間）＞

2022年１月に安値(590円)をつけた後は、しばらくヨコヨコで推移していましたが、

2023年５月に急伸しはじめ、同年７月に高値(1,165円)をつけました。

しかしその後は調整して、52週移動平均線（青線）に支えられながら推移しています。

＜日足チャート（直近３か月間）＞

高値切り上げ安値を切り上げの上昇基調で推移しています。

2023年９月期決算発表の翌営業日(11/15)は、窓を開けて出来高を伴い急落しましたが、その後は上昇に転じてきており、

今回の立会外分売発表の翌営業日(11/24)は、それほど反応はなく、前日比 ７円安(-0.8%)と小幅な値動きで終了しました。

今後は、５日移動平均線（緑線）の上をキープし、上昇基調を維持するのか、５日移動平均線を下抜けて、下落基調に転じるのか、要注目です。

まとめ

【業績】

【株主還元】

【流動性・分売数量】

【株価モメンタム】

以上のことから、

レベル
（⭐（最低）～
⭐⭐⭐⭐⭐（最高））
業績⭐⭐⭐⭐
株主還元
（配当、株主優待等）		⭐⭐
株価モメンタム⭐⭐⭐⭐
流動性⭐⭐
分売数量⭐⭐⭐⭐
総合判定⭐⭐⭐
（中立）
※「総合判定」＝⭐４つ以上「買い」、⭐３つ「中立」、⭐２つ以下「見送り」

と判断しました。

最後までご覧いただき、ありがとうございました。

※株式投資の実際の売買は、自己判断、自己責任でお願いします。

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